Skip to main content

Mô hình phân phối trong Wyckoff

 Distribution Phase trong phương pháp Wyckoff chính là giai đoạn Phân Phối. Thế giai đoạn Phân Phối là gì?


Giai đoạn phân phối được bắt đầu từ vùng TR (Trading Range) có các kết cấu giống với TR trong giai đoạn Tích Lũy (Accumulation Phase) ở bài viết trước có đề cập. Nhưng thị trường lúc này lại mang những tính chất, tâm lý ngược lại với giai đoạn Tích lũy.
Qua lại với giai đoạn Phân phối thì lúc này thị trường đang có dấu hiệu của sự tham lam cực độ của các nhà đầu tư, nhiều người bị FOMO vào thị trường hoặc thiếu động lực tăng giá. Vậy nó có những đặc điểm, cấu tạo thế nào để hình thành nên một giai đoạn Phân phối? Từ đó, nhà đầu tư có thế nhận biết được và thực hiện chốt lời và dừng việc tham gia vào thị trường để bảo vệ được tài sản của mình.

[​IMG]

Sơ đồ về mô hình của giai đoạn Phân Phối dạng 1.​

[​IMG]
[​IMG]

Sơ đồ về mô hình giai đoạn Phân Phối dạng 2.​

CÁC SỰ KIỆN CHÍNH TRONG GIAI ĐOẠN PHÂN PHỐI.

PSY - PRELIMINARY SUPPLY: Là nguồn cung sơ bộ, là nơi tạo ra các kháng cự mạnh bằng việc bán ra khá mạnh sau mỗi đợt giá tăng lên. Sự chênh lệch về giá và khối lượng lớn, cung cấp dấu hiệu xu hướng tăng có thể sắp dừng lại.

BC- BUYING CLIMAX: Là điểm có lượng mua vào mạnh mẽ, thời gian này thì có lực mua đạt cao nhất và mức độ phổ biến ngày càng cao, việc mua này được rất mạnh từ những nhà đầu tư khác vì nhiều lý do khác.

AR- AUTOMATIC REACTION: Là phản ứng tự động. Việc mua vào dần cạn kiệt tại đây và nguồn cung lớn vẫn được thực hiện liên tục. Và đáy của TR cũng được xác định từ việc giá giảm tự động ở mức giá thấp của làn sóng nhỏ bán tháo này.

ST- SECONDARY TEST: Bài kiểm tra cầu thứ cấp, đây là bài kiểm tra của khu vực giao dịch đang được thực hiện mạnh mẽ ở khu vực giao dịch để thực hiện nhiệm vụ kiểm tra cung cầu tại mức giá hiện tại. Đỉnh được xác nhận khi mà cung lớn hơn cầu cùng với khối lượng và mức chênh lệch cũng giảm thì khi đó thị trường sẽ về dần với vùng kháng cự BC.

SOW- SIGN OF WEAKNESS: Sẽ xuất hiện khi có dấu hiệu của sự suy yếu của thị trường, khi mà có mức chênh lệch và khối lượng tăng lên trong khi giá đang giảm xuống. Lúc này, thị trường đang bị nguồn cung mạnh hơn hẳn.

LPSY- LAST POINT OF SUPPLY: Có chức năng là kiểm tra đường hỗ trợ phía trên một SOW, có một sự phục hồi rất nhỏ ở mức chênh lệch hẹp, điều đó cho nhà đầu tư thấy được rằng thị trường đang trong lúc khó khăn trong việc tăng lên. Lúc này thì trường có thể có nguồn cầu yếu hoặc nguồn cung mạnh dựa vào khối lượng ít hoặc nhiều. Tại các điểm LPSY thì các điểm báo hiệu cho việc bắt đầu một xu hướng giảm. Nơi mà thực hiện vị thế bán ra tốt hoặc thêm vào các vị thế bán khống để thu thêm lợi nhuận chính là những điểm LPSY.

UTAD- UPTHRUST AFTER DISTRIBUTION: Mang chức năng tương đương với giai đoạn Spring trong giai đoạn tích lũy, nó là công cụ để đo được phạm vi giao dịch một cách khá chính xác. Lưu ý rằng UTAD có thể có xảy ra hoặc không xảy ra trong giai đoạn phân phối. Ở đây, việc tạo ra một nguồn cầu mới để tạo ra một mức giá bức phá xuyên qua trường kháng cự của TR thông qua một vài bài kiểm tra và UTAD thường xảy ra trong giai đoạn TR. Nếu việc tăng giá này xảy ra cùng với khối lượng ít và sau đó thêm việc giá đi về khu giao dịch với khối lượng lớn thì đây có thể là những bằng chứng nghiên về TR của giai đoạn phân phối, chứ không phải TR của giai đoạn tích lũy. Đối với ở bước này thì khiến cho các nhà đầu tư đang ở vị thế bán ra khó quyết định và những nhà đầu tư mới thì thường mua thêm vào, rất ít thông cho biết trước khi sự sụt giảm mạnh diễn ra.

[​IMG]

Hình minh họa giai đoạn Phân Phối. Mã: SSI - Khung Day.​

[​IMG]

Hình minh họa giai đoạn Phân Phối. Mã: VNM.​
CÁC GIAI ĐOẠN CHÍNH TRONG PHÂN PHỐI.
PHASE A.

Trong giai đoạn này thì xu hướng tăng trước đó bị dừng lại và bắt đầu một trạng thái Sideway. Trước giai đoạn A này thì nguồn cầu vẫn đang kiểm soát được thị trường. Tuy nhiên, khi vào giai đoạn A này thì nguồn cung bắt đầu xuất hiện cản trở nguồn cung bằng những phiên PSY và BC.

Sau sự kiện này xuất hiện những phiên điều chỉnh AR và những phiên Test lại ST của sự kiện BC trước đó kèm với khối lượng giao dịch giảm dần. Sau đó, xuất hiện những phiên tăng giá nhưng biên độ giá hẹp và khối lượng giảm dần.

PHASE B.

Ở giai đoạn này chính là thời gian xây dựng nên “Nguyên nhân” để chuẩn bị có một xu hướng giảm trong tương lai. Khi này, SM bắt đầu thực hiện bán dần lượng cổ phiếu mà họ đã nắm giữ.

Ở giai đoạn này khá giống với giai đoạn B của Tích Lũy. Tuy nhiên, giai đoạn B trong Phân Phối thì SM thực hiện bán dần cổ phiếu ra ngoài thị trường.

Xuất hiện các tính hiệu SOW thường đi kèm với các sự tăng giá nhưng biên độ giá và khối lượng giảm.

PHASE C.

Ở phase C thì là nơi thể hiện sự bế tắc của phase B xây dựng nên. Được thể qua bằng chứng là sự yếu kém của SOW đi kèm theo là sự lan rộng, giá thì tăng lên nhưng để phá vỡ kháng cự trong phase B tạo ra SOW. Sau đó, LPSY thường phù hợp với trường hợp giảm giá và khối lượng ở tại vị trí này ít có sự chênh lệch.

Trong giai đoạn này, dấu hiệu để xác nhận chính là các phiên Upthrust (UT) và UTAD. Đây là một phiên test cầu còn lại. Nó cũng chính là một cái bẫy tăng giá (Bull Trap) bằng việc tạo ra một dấu hiệu tăng giá giả nhưng sau đó giá tăng lại thất bại.

PHASE D.

Giai đoạn này được đánh dấu bằng việc hoàn thành các phiên test ở giai đoạn C cho thấy rằng những nguồn cầu còn lại đã cạn kiệt. Lúc này, giá sẽ giảm về các vùng hỗ trợ. Ngoài ra, ở giai đoạn này xuất hiện thêm những dấu hiệu như nguồn cung nhiều lên lấn át cầu làm cho giá giảm xuyên đường hỗ trợ và những sóng phục hồi nằm phía dưới các phiên UT hoặc UTAD.

PHASE E.

Giai đoạn này thì đã xuất hiện rõ ràng của xu hướng giảm. Giá của cổ phiếu sẽ giảm xuống xuyên qua vùng TR và nguồn cung được kiểm soát. Và xuất hiện các đợt sóng tăng nhưng rất yếu ớt. Khi nhận biết được việc phân phối trong thị trường đang xảy ra thì công việc của nhà đầu tư là theo dõi thêm các hành động của quá trình phân phối. Giai đoạn này chính là kết thúc của một chu kỳ của thị trường. Nhà đầu tư lúc này nên thoát ra khỏi việc thực hiện mua vào mà thay vào đó chính là thực hiện các lệnh bán khống để tạo thêm những lợi nhuận cho mình.

[​IMG]

Ví dụ minh họa về giai đoạn Phân Phối. BTC/USDT - Khung Day (03/2021-06/2021).​

Trên đây là những thuật ngữ, cách nhận diện vùng phân phối cũng như những ví dụ giúp chúng ta hiểu hơn về lý thuyết

XV tổng hợp 

Labels:

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

Ai tác động tiêu cực đến thị trường nhiều hơn, Harris hay Trump?"

 Chính quyền Kamala Harris, nếu xảy ra, có thể tạo nên sự lạc quan cho thị trường chứng khoán hay sẽ gây ra thảm họa? Mặc dù chúng ta thích nghĩ rằng các Tổng thống của chúng ta là siêu nhân, nhưng trong hầu hết các trường hợp họ không phải vậy, và họ dựa vào một đội ngũ tư vấn viên và các nhà vận động hành lang, cố vấn để giúp định hình chương trình hành chính. Đây không phải là một phân tích chính trị hay quan điểm theo bất kỳ hình thức nào. Tôi chỉ đơn giản là phân tích tình hình hiện tại về cấu trúc quyền lực toàn cầu, các thị trường liên quan và cố gắng xác định những tài sản nào có thể hoạt động tốt - dựa trên người nào sẽ nắm quyền ở Mỹ trong 4-8 năm tới. Tôi nghĩ rằng công bằng mà nói, hầu hết mọi người đều nghĩ rằng nhiệm kỳ Tổng thống của Trump nói chung là tốt cho thị trường chứng khoán. Ngay cả khi bạn không đồng ý với ông ấy ở mức độ cá nhân, thị trường, đo lường qua S&P500, đã tăng khoảng 65% dưới nhiệm kỳ của Trump, rõ ràng nghĩ như vậy. Vì vậy, theo nghĩa đó, Tr...
Post a Comment
Read more

Viettel Global (VGI) đạt lợi nhuận trước thuế cao kỷ lục 1.643 tỷ đồng trong quý I/2022

Châu Phi tiếp tục dẫn dắt đà tăng trưởng của Viettel Global khi doanh thu của khu vực này tăng 33% so với cùng kỳ. Viettel Global (Upcom: VGI) vừa công bố kết quả kinh doanh hợp nhất quý I/2022 – ghi nhận một trong những quý khởi sắc nhất từ trước đến nay. Theo đó doanh thu hợp nhất của Viettel Global trong quý đầu năm đạt 5.437 tỷ đồng, tăng hơn 800 tỷ, tương ứng tăng 17% so với cùng kỳ.  Đáng chú ý, lãi gộp của Viettel Global tăng tới 37% lên 2.601 tỷ đồng, tương ứng biên lãi gộp lên đến gần 48% cao hơn rất nhiều so với những quý gần đây . Tỷ giá diễn biến ổn định cùng chi phí quản lý doanh nghiệp giảm đáng kể từ 1.217 tỷ xuống 560 tỷ giúp cho tình hình tài chính của Viettel Global khả quan hơn.  Các yếu tố này giúp cho Viettel Global đạt mức lợi nhuận trước thuế cao kỷ lục 1.643 tỷ đồng, tăng gần 1.750 tỷ đồng so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.189 tỷ, tăng 1.850 tỷ đồng. Tiếp đà từ năm ngoái, động lực tăng trưởng của Viettel Global hiện vẫn đến...
Post a Comment
Read more

Bản tin thị trường ngày 27-04-2022

  Nguồn: FireAnt ĐIỂM NHẤN GIAO DỊCH Lực cầu tích cực hơn từ giữa phiên chiều giúp chỉ số VNIndex khởi sắc và đẩy mạnh đà tăng, tuy nhiên đà tăng của chỉ số đã chững lại trước đường EMA 5 ngày với mức tăng điểm 0,9% khi đóng cửa. Rổ VN30 ghi nhận 14 mã tăng và 11 mã giảm, chỉ số đại diện rổ tăng nhẹ 0,37%. Nhóm trung bình thấp vẫn duy trì đà phục hồi tốt hơn với mức tăng tương ứng 1,59% và 2,47% trên chỉ số VNMidcap và VNSmallcap.  KLGD trên HOSE chỉ đạt 485,5 triệu đơn vị (thấp hơn so với bình quân 20 phiên) và cũng là mức thấp nhất kể từ tháng 9.2021. Thanh khoản thu hẹp trong phiên tăng điểm cho thấy sự dè dặt của lực cầu sau nhịp biến động. Khối nhà đầu tư nước ngoài quay lại bán ròng -254 tỷ đồng trên HOSE QUAN ĐIỂM THỊ TRƯỜNG Như nhận định trong bản tin gần nhất, chỉ số VNIndex đã hồi phục về vùng kháng cự gần 1.350 - 1.365 điểm. Nhịp hồi phục khả năng sẽ ...
Post a Comment
Read more

Đặc điểm của Thị Trường Cổ Phiếu Chứng Khoán tại Việt Nam

Đặc điểm của Thị Trường Cổ Phiếu Chứng Khoán tại Việt Nam Chúng ta sẽ bắt đầu với những kiến thức cơ bản nhất để tất cả mọi người không chuyên về kiến thức đầu tư cũng có thể hiều. Đặc điểm của nguồn vốn từ cổ phiếu là doanh nghiệp phải đăng ký niêm yết trên các sở giao dịch chứng khoán để có thể huy động vốn ngoài thị trường. Hiện tại Việt Nam có 2 sàn giao dịch chứng khoán chính là HOSE tại TP. HCM và sàn HNX tại Hà Nội. Ngoài ra chúng ta còn có 1 sàn giao dịch cho các cổ phiếu của các doanh nghiệp chuẩn bị niêm yết trên hai sàn trên là Upcom. Thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu từ những năm 2000. Ban đầu với hai công tu niêm yết là Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh ( Mã cổ phiếu: REE) và Công ty Cồ phần Sam Holdings( Mã cổ phiếu: SAM) nhưng hiện tại tính trên 3 sàn thì đã có hơn 1700 mã cổ phiếu đang được giao dịch. Quy mô vốn hoá của thị trường Việt Nam mặc dù là thị trường có tốc độ tăng trưởng cao tuy nhiên vẫn còn thấp hơn bình quân của các nước trong khu vực. Điều đó cho thấy ti...
Post a Comment
Read more

VPBank huy động thành công khoản vay hợp vốn quốc tế trị giá 600 triệu USD

Khoản huy động vốn quốc tế sẽ giúp làm dồi dào thêm nguồn vốn của VPBank nhằm đón đầu sự phục hồi của nền kinh tế. Đồng thời, khoản vay tín chấp có giá trị lớn nhất từ trước đến nay của VPBank một lần nữa khẳng định uy tín của VPBank trên thị trường tài chính quốc tế. Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) thông báo đã rút vốn thành công toàn bộ khoản vay hợp vốn quốc tế trị giá 600 triệu USD, kỳ hạn 3 năm. Khoản vay được đồng thu xếp và bảo lãnh phát hành toàn bộ bởi Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) và Maybank Securities Pte (Maybank). Các bên tham gia cho vay bao gồm SMBC, Maybank, Cathay United Bank, CTBC Bank và State Bank of India. Việc huy động thành công một khoản vay lớn trong khoảng thời gian ngắn, đặc biệt trong bối cảnh thị trường tài chính thế giới có nhiều biến động mạnh vừa qua là lời khẳng định uy tín VPBank đang ngày càng được nhiều đối tác nước ngoài đánh giá rất cao trên trường quốc tế. Cuối năm 2021, VPBank cũng đã được tổ chức xếp hạng tín nhiệm hàng...
Post a Comment
Read more